أولًا: العوامل الأساسية المؤثرة على أسعار الذهب في عام 2025
1. التوترات الجيوسياسية العالمية
تشكل الأزمات الجيوسياسية عاملاً رئيسيًا في تحركات الذهب، حيث يدفع عدم الاستقرار السياسي المستثمرين إلى البحث عن أصول آمنة مثل الذهب. هناك العديد من الملفات الجيوسياسية الساخنة التي قد تؤثر على أسعار الذهب في 2025، من أبرزها:
- الأزمة الروسية الأوكرانية: لا تزال الحرب الروسية الأوكرانية مستمرة دون حل واضح، مما يؤدي إلى استمرار حالة عدم اليقين في الأسواق.
- التوترات في الشرق الأوسط: تتزايد المخاوف من تصعيد محتمل في مناطق مختلفة، وهو ما قد يعزز الطلب على الذهب كملاذ آمن.
- السياسات الأمريكية في ظل إدارة ترامب: مع عودة دونالد ترامب إلى الحكم، هناك مخاوف من تصاعد التوترات التجارية مع الصين وفرض تعريفات جمركية جديدة، مما قد يؤدي إلى اضطرابات اقتصادية عالمية وزيادة الطلب على الذهب.
2. سياسات البنوك المركزية والمشتريات الحكومية للذهب
في عام 2024، كانت مشتريات البنوك المركزية أحد المحركات الرئيسية لارتفاع أسعار الذهب، ومن المتوقع أن يستمر هذا التوجه في 2025. وفقًا لتقارير مجلس الذهب العالمي، فإن العديد من البنوك المركزية، خاصة في الدول النامية، تخطط لزيادة احتياطياتها من الذهب كجزء من استراتيجية التنويع وتقليل الاعتماد على الدولار الأمريكي.
أسباب توجه البنوك المركزية لشراء الذهب:
- الحفاظ على الاستقرار النقدي في ظل تقلبات العملات.
- حماية الاقتصاد من تأثير العقوبات الاقتصادية المحتملة.
- تقليل الاعتماد على الدولار الأمريكي في ظل صعود العملات البديلة.
3. تأثير معدلات الفائدة على أسعار الذهب
يُعد سعر الفائدة أحد العوامل الرئيسية المؤثرة على سعر تداول الذهب. عندما ترتفع معدلات الفائدة، يصبح الذهب أقل جاذبية للمستثمرين، لأنه لا يُدر أي عوائد مباشرة، مما يؤدي إلى انخفاض الطلب عليه. ومع ذلك، هناك توقعات بأن بعض البنوك المركزية ستبدأ في خفض أسعار الفائدة في النصف الثاني من 2025 لمواجهة الركود الاقتصادي المحتمل، مما قد يعزز أسعار الذهب.
ما هي العلاقة بين أسعار الفائدة والذهب؟
- ارتفاع أسعار الفائدة → تراجع الطلب على الذهب بسبب زيادة العوائد على الأصول الأخرى.
- انخفاض أسعار الفائدة → زيادة الطلب على الذهب كأصل بديل.
4. التضخم وتأثيره على الذهب
يعتبر الذهب وسيلة تحوط رئيسية ضد التضخم. في عام 2024، شهدنا تضخمًا مرتفعًا في العديد من الاقتصادات الكبرى، مما أدى إلى زيادة الطلب على الذهب. من المتوقع أن يستمر التضخم في 2025، خاصة مع تزايد الإنفاق الحكومي والسياسات النقدية التوسعية.
كيف يؤثر التضخم على أسعار الذهب؟
- عندما يرتفع معدل التضخم، تنخفض قيمة العملات الورقية، مما يدفع المستثمرين إلى البحث عن أصول تحفظ قيمتها، مثل الذهب.
- في حال استمرار الضغوط التضخمية، من المتوقع أن يبقى الذهب أحد الأصول الأكثر طلبًا في الأسواق العالمية.
هل ترغب بتداول الذهب مع وسيط مرخص؟ انقر هنا للتعرف على أفضل وسيط لتداول الذهب
ثانيًا: التحليل الفني للذهب في 2025
1. مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية للذهب
مستويات الدعم المهمة:
- 2,075 – 2,080 دولار للأونصة: مستوى دعم رئيسي، حيث عمل سابقًا كمقاومة بين 2020 – 2023، ومن المحتمل أن يجذب المشترين في حال حدوث تصحيح سعري.
- 2,500 دولار للأونصة: مستوى دعم ثانوي قريب من المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، مما قد يمنح السوق دعمًا إضافيًا.
- 2,300 دولار للأونصة: في حال حدوث تصحيح عميق، قد يكون هذا المستوى نقطة ارتداد رئيسية.
مستويات المقاومة التي يجب مراقبتها:
- 2,700 دولار للأونصة: يعتبر مستوى مقاومة رئيسي في المدى القريب، حيث يلتقي مع خط الاتجاه الصاعد المحتمل.
- 2,900 دولار للأونصة: قد يمثل مستوى مقاومة قويًا قبل اختبار حاجز 3,000 دولار.
- 3,000 دولار للأونصة: مستوى نفسي رئيسي، حيث قد نشهد عمليات جني أرباح في حال الوصول إليه.
2. المؤشرات الفنية للذهب
أهم المؤشرات الفنية التي يجب متابعتها:
- مؤشر القوة النسبية (RSI): إذا تحرك فوق مستوى 70، قد يشير ذلك إلى تشبع شرائي، مما يزيد من احتمالية التصحيح السعري.
- مؤشر MACD: أي تقاطع صعودي فوق خط الإشارة يمكن أن يكون إشارة قوية لمواصلة الاتجاه الصاعد.
- مؤشر ستوكاستيك: إذا دخل في منطقة التشبع الشرائي، فقد يكون هناك تصحيح محتمل قبل استئناف الاتجاه الصاعد.
توقعات أسعار الذهب في 2025
السيناريو الإيجابي (الصعودي)
- استمرار التوترات الجيوسياسية وزيادة الطلب على الذهب كملاذ آمن.
- قيام البنوك المركزية بمزيد من عمليات شراء الذهب.
- استمرار الضغوط التضخمية على الاقتصادات العالمية.
- استمرار الطلب الاستثماري على الذهب، مما قد يدفعه نحو 3,000 دولار للأونصة.
السيناريو السلبي (الهبوطي)
- رفع أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية بشكل غير متوقع، مما قد يؤدي إلى انخفاض الطلب على الذهب.
- استقرار الأسواق المالية العالمية وانخفاض الطلب على الأصول الآمنة.
- جني الأرباح بعد الارتفاع الكبير في 2024، مما قد يؤدي إلى تصحيح سعري نحو 2,300 – 2,500 دولار.
خلاصة القول
في عام 2025، من المتوقع أن يظل الذهب أحد الأصول الرئيسية التي يلجأ إليها المستثمرون في ظل حالة عدم اليقين الاقتصادي والسياسي. بينما هناك تحديات محتملة، إلا أن العوامل الداعمة للأسعار لا تزال قوية، مثل استمرار عمليات شراء البنوك المركزية والتوترات الجيوسياسية.
ينصح المستثمرون بمراقبة التحركات الفنية ومستويات الدعم والمقاومة بعناية، حيث قد تكون هناك فرص ممتازة للاستفادة من التقلبات في أسعار الذهب خلال العام.
في النهاية، يعتمد مستقبل الذهب على التفاعل بين السياسات النقدية، والأوضاع الاقتصادية العالمية، والعوامل الجيوسياسية، مما يجعل عام 2025 عامًا مثيرًا لمتابعي الذهب وأسواق المعادن الثمينة.
هل ترغب بتداول الذهب مع وسيط مرخص؟ انقر هنا للتعرف على أفضل وسيط لتداول الذهب
