التحليل الفني والأساسي لزوج اليورو/الدولار الأمريكي

أولًا: التحليل الفني لزوج اليورو/الدولار الأمريكي في 2025

أداء اليورو مقابل الدولار منذ بداية 2025

بدأ اليورو عام 2025 عند مستويات متراجعة مقارنة بنهاية 2024، حيث استمر الاتجاه الهبوطي الذي بدأ منذ النصف الثاني من العام السابق. أظهرت التحليلات الفنية استمرار الضغط البيعي على الزوج، خاصة بعد فشله في اختراق مستويات مقاومة رئيسية.

خلال الأشهر الأولى من العام، تراوح تداول الزوج بين 1.04 و1.07، حيث ظل يتعرض لضغوط من البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية التي دعمت الدولار مقابل العملات الأخرى، بما في ذلك اليورو.

اتجاهات الحركة السعرية وفقًا للرسوم البيانية

الإطار الزمني الشهري

• نموذج الشوكة الصاعدة: واصل زوج EUR/USD التداول ضمن نموذج “الشوكة الصاعدة” الذي امتد منذ قاع 2022. ومع ذلك، توقف الزخم الصعودي عند مستوى المقاومة 1.1275 مع نهاية الربع الثاني من 2024، مما أدى إلى تراجع قوي.
• مؤشر القوة النسبية (RSI): تُظهر القراءات الفنية لمؤشر القوة النسبية مستويات دون 40، مما يشير إلى احتمالية استمرار الاتجاه الهبوطي على المدى المتوسط.
• الدعم الرئيسي: يتمثل الدعم الحاسم في مستوى 1.0463، وهو أدنى مستوى سجله الزوج في عام 2015. أي كسر لهذا الدعم قد يدفع السعر نحو مستويات أدنى مثل 1.02 و1.00 (التكافؤ).

الإطار الزمني الأسبوعي

• أظهر الرسم البياني الأسبوعي استقرارًا مؤقتًا عند مستوى 1.0352 (أدنى مستوى تأرجحي في 2016)، لكن استمرار الضغط البيعي قد يدفع الزوج نحو مستوى 1.02، وهو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% لموجة الصعود من 2022.
• المقاومة الأسبوعية الرئيسية تتمثل في مستويات 1.0719-1.0777، حيث يمثل هذا النطاق نقطة انعطاف رئيسية. كسر هذا المستوى صعودًا قد يشير إلى انعكاس محتمل في الاتجاه.
• يبقى السيناريو السلبي مرجحًا طالما ظل الزوج يتداول دون 1.0777، مع التركيز على سلوك السعر حول مستوى 1.02.

الإطار الزمني اليومي

• لا تزال الأسعار تتداول دون متوسط 200 يوم، مما يعكس الاتجاه الهبوطي المستمر.
• المتوسطات المتحركة (50-100-200) تشير إلى ميل سلبي، مما يؤكد سيطرة البائعين على السوق.
• أي إغلاق يومي أدنى 1.0350 قد يفتح المجال أمام هبوط أكثر حدة نحو 1.02، في حين أن كسر المقاومة عند 1.0719 قد يكون مؤشرًا على بداية تصحيح صعودي.

هل ترغب بتداول العملات مع وسيط مرخص؟ انقر هنا للتعرف على أفضل وسيط لتداول الفوركس

ثانيًا: التحليل الأساسي لزوج اليورو/الدولار الأمريكي في 2025

1. السياسات النقدية للبنوك المركزية

الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)

• في ديسمبر 2024، قام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة للمرة الثالثة خلال العام، بإجمالي 100 نقطة أساس. ومع ذلك، أشار البنك إلى أن وتيرة الخفض ستتراجع في 2025.
• تشير التوقعات إلى احتمال تنفيذ خفضين إضافيين فقط خلال 2025، مما يدعم استمرار قوة الدولار.
• يظل التضخم في الولايات المتحدة عاملاً رئيسيًا في قرارات الفيدرالي، حيث تتوقع الأسواق أن يظل عند مستويات مرتفعة نسبيًا مقارنة بالمستهدف البالغ 2%.

البنك المركزي الأوروبي (ECB)

• على عكس الفيدرالي، يواجه البنك المركزي الأوروبي تحديات أكبر، حيث تحول تركيزه من السيطرة على التضخم إلى دعم النمو الاقتصادي.
• مع تباطؤ اقتصاد منطقة اليورو، قد يضطر البنك إلى اتخاذ مزيد من قرارات التيسير النقدي في 2025، مما قد يضغط أكثر على اليورو.
• تشير التوقعات إلى أن البنك قد يخفض الفائدة مرة أخرى في النصف الأول من العام، وهو ما قد يدفع اليورو لمزيد من التراجع.

2. التوترات التجارية والجيوسياسية

• التوترات الأمريكية الأوروبية: تصاعدت المخاوف من اندلاع حرب تجارية بين الولايات المتحدة وأوروبا، حيث تدرس إدارة بايدن فرض رسوم جمركية جديدة على المنتجات الأوروبية.
• الوضع السياسي في أوروبا: تعاني منطقة اليورو من حالة عدم يقين سياسي، خاصة مع الأوضاع في ألمانيا وفرنسا التي قد تؤثر على استقرار التداول في الأسواق المالية.
• التوترات الجيوسياسية العالمية: الأحداث في أوكرانيا والشرق الأوسط قد تؤدي إلى زيادة الإقبال على الدولار كملاذ آمن، مما قد يضغط أكثر على اليورو.

3. التوقعات الاقتصادية لليورو والدولار في 2025

اقتصاد الولايات المتحدة

• أظهرت البيانات الاقتصادية أن الاقتصاد الأمريكي يظل قويًا، حيث نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.3% في 2024 ومن المتوقع أن يستمر في النمو في 2025.
• تحسن سوق العمل واستقرار مستويات البطالة عند 3.8% يدعم موقف الفيدرالي في تأخير المزيد من خفض الفائدة.

اقتصاد منطقة اليورو

• من المتوقع أن يحقق اقتصاد منطقة اليورو نموًا ضعيفًا بنسبة 0.9% فقط في 2025، متأثرًا بضعف الطلب المحلي والتحديات الصناعية.
• استمرار المخاطر على سلاسل التوريد الأوروبية قد يؤثر على الأداء الاقتصادي العام، مما يعزز الاتجاه الهبوطي لليورو.

ثالثًا: توقعات المؤسسات المالية العالمية لزوج اليورو/الدولار الأمريكي

• بنك أوف أمريكا: يتوقع أن يصل اليورو إلى 1.15 دولار في حال تحسن المعطيات الاقتصادية في أوروبا.
• دويتشه بنك: يرجح استمرار هبوط اليورو إلى مستوى التكافؤ (1.00 دولار) خلال 2025.
• جي بي مورغان: يقدر تداول الزوج في نطاق 1.02-1.08 خلال العام، مع احتمال حدوث ارتدادات قصيرة الأجل.
• مورغان ستانلي: يتوقع استمرار الضغط البيعي على الزوج، مع إمكانية رؤية مستويات دون 1.03 خلال النصف الأول من العام.

خلاصة القول

يواجه زوج اليورو/الدولار الأمريكي تحديات كبيرة في عام 2025، حيث ترجح العوامل الفنية والأساسية استمرار الاتجاه الهبوطي. تعتمد تحركات السعر على كيفية تعامل الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي مع السياسة النقدية، بالإضافة إلى التطورات الجيوسياسية والاقتصادية العالمية.

• الاتجاه الفني: يبقى سلبيًا طالما بقي الزوج دون مستوى 1.0777.
• الاتجاه الأساسي: يميل لصالح الدولار بسبب تفوق الاقتصاد الأمريكي واستمرار السياسة النقدية المتشددة للفيدرالي.
• التوقعات: احتمال استمرار الهبوط نحو 1.02 وربما التكافؤ إذا استمرت العوامل السلبية.

على المستثمرين والمتداولين مراقبة الأحداث الاقتصادية العالمية عن كثب، حيث قد تؤثر أي مفاجآت على مسار زوج EUR/USD في 2025.

هل ترغب بتداول العملات مع وسيط مرخص؟ انقر هنا للتعرف على أفضل وسيط لتداول الفوركس